Conan kalandozásai során délre sodródik, s egy csapat zingarai martalóc élén kalózkodásra adja a fejét. Kordava egy sötét lebujában ütésváltásba bonyolódik Fekete Zaranóval, egy rettegett kalózvezérrel, s ekkor még nem is sejti, hogy sorsuk egy időre összekapcsolódik.
Conan követi Zarano hajóját a mondákból ismert Névtelen Szigetre, az ősi Valúsia egykori fővárosába, ahol a világ egyik leghatalmasabb varázsszere hever évezredek óta érintetlenül. A gyémántokat Zarano kaparintja meg, ám a hírhedt Kobrakorona Conan birtokába kerül...
Csakhogy erre a koronára a világ leghatalmasabb és leggonoszabb varázslója, a stygiai Toth-Amon is feni a fogát...
